对应2019-2021 年PE 估值分别为72X、54X 和41X

个股 2019-07-12 16:2081未知admin

  风险提示: 1)食品安全问题;2)开店情况不达预期,单店效能增长不明显;3)竞争加剧,卡券折扣加大导致费用率增加;4)卡券提领礼盒季节性波动仍较为剧烈,导致市场预期短时间存在较大波动;5)原材料成本大幅上升。

  盈利预测:该机构预计2019-2021 年归母净利润分别为13.14 亿元、17.37 亿元、22.84 亿元,同比分别增长30%、32%、31%。对应2019-2021 年PE 估值分别为72X、54X 和41X。公司并购基金+合伙人计划的扩张模式确定性较强,医疗消费需求持续升级,维持公司“强烈推荐”评级。

  盈利预测、估值及投资评级。该机构预计公司2019-2021 年实现归母净利润4.4、6.0 和7.6 亿,对应PE 为16、12、9 倍,根据各领域平均估值给予2019 年21.5倍估值,对应14.0 元目标价,维持“强推”评级。

  该股最近6个月获得机构21次买入评级、16次推荐评级、6次增持评级、3次强推评级、3次强烈推荐评级、2次谨慎推荐评级、1次强烈推荐-A评级、1次跑赢行业评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。

  投资建议:该机构预计下半年开始电子取证和专项执法业务将逐步恢复,同时大数据业务有望保持高速增长。维持公司19-21 年归母净利润预测3.99 亿、5.47亿、6.81 亿元,对应PE 为35、25、20 倍,维持目标价22.58 元,维持“强推”

  该股最近6个月获得机构47次买入评级、14次增持评级、8次强烈推荐评级、6次强烈推荐-A评级、4次买入-A评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次审慎增持评级、2次买入-B评级、2次谨慎增持评级。

  公司发布2019 年H1 业绩预告,预计实现净利润区间为4.21-4.77 亿元,同比增长50%-70%,整体符合该机构之前预期,维持盈利预测不变。该机构认为公司专注于电子互联领域,致力于“打造世界级电子电路技术与解决方案的集成商”,在5G 即将来临和半导体国产化趋势加速大背景下,将充分受益。

  4. 投资建议:目前,公司具备年产175 万吨涤纶长丝产能 和660 万吨PTA产能,为行业龙头企业。伴随炼化项目顺利投产,公司未来盈利空间巨大。预计2019/20/21 年归母净利润分别为72.2/107.2/134.8 亿元,对应EPS 为1.03/1.52/1.92 元,对应PE为11.8/7.9/6.3 倍,维持“强烈推荐”评级。

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